影子银行超越抵押贷款市场 2017-03-01 06:06:54

$888.88
所属分类 :公司

自从次级抵押贷款破坏了美国金融体系以来,房屋贷款业发生了一场静悄悄的革命

曾经占据主导地位的少数大型银行已经稳步退出抵押贷款,将其市场份额转移到所谓的影子银行,没有严格监管的贷款人,他们的账簿上没有存款 - 这一趋势让立法者和监管机构感到担忧现在,影子银行首次获得新政府支持的抵押贷款发放的最大份额4月份,银行贷款公司和抵押贷款坚定不移快速贷款发放53%的新房贷款,淘汰传统银行和信用合作社自2010年以来,来自这些公司的政府保险抵押贷款的份额增加了两倍多,根据保守的美国企业研究所的数据(约80%的家庭)融资现在由某种形式的政府保险支持)大型银行退出政府支持的m非银行业务取代了他们的位置照片:美国企业研究所新的现实让专家警告抵押贷款行业前所未有的新时代,其中大多数住房贷款来自没有存款的机构 - 大规模转移从严密监管的存款银行到轻度监管的影子银行的系统性风险“这是一个全新的时代,”马歇尔·勒克斯说,哈佛肯尼迪学院一项关于非银行抵押贷款增加的新研究的合着者“这是一个夜晚 - 日间情况“虽然像美国银行和富国银行这样的联邦保险机构对其存款提供贷款,但影子银行通常使用循环信贷额度和投资者现金支持抵押贷款,因为它们不是合适的银行,这些公司避开令人生畏的债券 - 危机法规,特别是围绕资本缓冲的问题越来越多的立法者和学者们对影子的潜在伤害提出警告例如,金融稳定监督委员会(Financial Stability Oversight Council)最近警告说,非银行机构对政府资助的贷款计划造成了“不可预见的风险”但似乎借款人没有注意到地震非洲银行的客户评级与传统银行的评级差别不大,这在很大程度上要归功于2010年“多德 - 弗兰克法案”中的保护措施以及在危机前几年定义令人兴奋的误导性贷款行为在很大程度上是一件事情

过去相反,新公司正在简化抵押贷款流程,减少文书工作和简化合同几乎每个人都认为现在是成为借款人的更好时机尽管如此,哈佛大学的研究作者指出,信用评分低的借款人已经开始考虑不成比例非银行贷款的份额,回顾了2000年代中期房地产泡沫的第一次激动“非银行金融机构可以迅速形成,并且能够以较少的监督做事

“在左倾美国进步中心研究抵押贷款政策的朱莉娅戈登说,并没有参与这项研究”已经看到这种贷款是如何进行的过去,我们应该在未来保持警惕“填补空白随着2000年代中期房地产泡沫的增长,主要的华尔街银行涌入抵押贷款业务富国银行,摩根大通和花旗集团都运营次级贷款单位贝尔斯登和雷曼兄弟他们从次级抵押贷款子公司获得了巨额利润但这些命运多n的努力并不是2008年崩溃的唯一催化剂

像Countrywide Financial和Ameriquest这样的非银行家们制造了数千亿美元的次级抵押贷款,他们经常卖给他们投资银行“就像猫和狗一起生活,”勒克斯说“这是一团糟”在具有里程碑意义的危机后改革中,创造了消费者金融监管抵押贷款的保护局该机构于2011年成立,定义了“合格抵押贷款”,并推动贷款人寻求政府支持以达到标准

同时,新的资本规则开始迫使银行在账面上减少风险负担

经济衰退与危机时代的不当行为采取积极的执法行动相结合,新法规帮助推动大银行退出房屋贷款业务 2012年,大型银行发起了联邦住房管理局支持的贷款近三分之二的贷款今年2月,这一比例下降到25%左右

大银行的回调可能对低收入借款人来说是一场灾难

哈佛大学研究报告的作者说,购买房屋已经填补了华尔街的空白“对于那些有资格寻求抵押贷款的人来说,他们越来越不得不求助于不依赖存款的信贷来源,”Lux But说道

担心非银行业的繁荣可能引发标准的恶化尚未得到证实戈登说我们有监管机构要感谢“非银行抵押贷款的增长是我们为什么需要CFPB的最佳论据之一”,戈登当然,抵押贷款市场远非完美的贷款人Nationstar和专门收购不良贷款的Ocwen已经遭遇了相当多的投诉,后者havi根据哈佛大学的作者编制的数据“这是一个非常有趣的时间进入市场,现在这些天的抵押贷款客户更容易对大型银行大惊小怪而不是非银行同行

” “勒克斯说”我们唯一要注意的是,贪婪不会再出现在“政治难题中”新的抵押贷款市场给政治家们带来了难题即使昂贵的次贷时期和多德 - 弗兰克的资本要求已经将银行挤出了贷款空间,严格监管的支持者正在围绕影子银行增加影响银行参议员伊丽莎白沃伦,例如,在4月份的演讲中将影子银行的短期融资视为对金融体系的潜在风险同样的短期沃伦表示,非金融机构今天使用的贷款系统在金融危机期间陷入困境并“将危机蔓延到整个金融体系”但是有些人警告说,低收入的借款人更难以找到信用“我们将在创新与安全和稳健之间产生很多这些冲突,”该研究的共同作者罗伯特格林说

不像主要银行那样接受美联储的审查,他们感受到了监管压力该部门不断抱怨CFPB监管1月份联邦住房金融局制定了规则,规定贷款人希望出售贷款的基本资本要求房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)将贷款捆绑到证券中并为投资者提供保险以防止损失但目前的状况可能不会持续很久参议院正在努力减轻多德 - 弗兰克的贷款规则参议院银行委员会最近的一项法案草案R-Ala董事长理查德谢尔比(Richard Shelby)将放宽同意在其账簿上持有贷款的银行的合格抵押贷款标准

戈登说,目标是谢尔比的法案,“将提供广泛的豁免,真正打击多德 - 弗兰克保护的漏洞”无论该法案是否通过,政策制定者仍将不得不应对非银行的控制权

抵押贷款部门 - 很少有人会在2008年预见到这一结果